多年后回首，12月14日對(duì)于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說是不平凡的一天在這一天，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷真的打響了第一槍。

12月14日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局依據(jù)《反壟斷法》第四十八條、第四十九條作出處罰決定，對(duì)阿里巴巴投資有限公司、閱文集團(tuán)、深圳市豐巢網(wǎng)絡(luò)科技有限公司作出行政處罰50萬元，三家企業(yè)未依法履行申報(bào)收購(gòu)股份義務(wù)，構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者非法集中。

市場(chǎng)監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上述企業(yè)在行業(yè)內(nèi)影響力較大，投資和M&A交易較多，有專業(yè)的法律團(tuán)隊(duì)，應(yīng)熟悉經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)制度，但未能主動(dòng)申報(bào)，影響惡劣。因此，他們決定在法律范圍內(nèi)實(shí)施最高刑罰，希望達(dá)到查處一批案件、規(guī)范一個(gè)行業(yè)的目的。

關(guān)于處罰決定，阿里和閱文都回應(yīng)稱，他們正在“積極整改”。

雖然50萬元對(duì)三大巨頭企業(yè)來說只是一場(chǎng)毛毛雨，但卻是法律范圍內(nèi)的“拔尖”處罰，市場(chǎng)監(jiān)管總局的意志可見一斑。而種種跡象表明，這很可能只是風(fēng)暴的前奏。

雙11前一天，市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南（征求意見稿）》，明確規(guī)定平臺(tái)不得濫用優(yōu)勢(shì)地位，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)中的不公平價(jià)格行為、限制交易、大數(shù)據(jù)扼殺、不合理搭售等概念進(jìn)行了界定。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的反壟斷已經(jīng)成為老生常談的話題，但由于互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)新生事物，關(guān)注新事物的部門始終采取先擁抱支持，再引導(dǎo)發(fā)展，最后逐步加強(qiáng)監(jiān)管的思路。所以《反壟斷法》雖然早在2008年就實(shí)施了，但從來沒有在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具體應(yīng)用過。

針對(duì)3家互聯(lián)網(wǎng)公司合計(jì)150萬元的罰款，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷邁出了實(shí)實(shí)在在的一步。結(jié)合近期高層會(huì)議“加強(qiáng)反壟斷，防止資本無序擴(kuò)張”的指示，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷只會(huì)越來越嚴(yán)，互聯(lián)網(wǎng)公司接下來要更加謹(jǐn)慎，避免觸碰紅線。路透社報(bào)道稱，騰訊和阿里巴巴暫停了與百度的接觸，以收購(gòu)愛奇藝的股權(quán)，正是因?yàn)樗麄儞?dān)心這將被視為長(zhǎng)視頻領(lǐng)域的壟斷，觸及監(jiān)管紅線。

涉嫌壟斷行為不僅可能發(fā)生在投資并購(gòu)中，也可能發(fā)生在日常經(jīng)營(yíng)中。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)存在壟斷嗎？一位網(wǎng)絡(luò)學(xué)者在2013年寫道，《互聯(lián)網(wǎng)不需要反壟斷》應(yīng)該代表一些人的心態(tài)。一位互聯(lián)網(wǎng)巨頭曾在演講中表示，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不存在真正的壟斷。邏輯是：即使今天一家獨(dú)大，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新太快，市場(chǎng)、用戶、需求、技術(shù)、模式都在變化。很快就會(huì)有新玩家出來，甚至?xí)诙虝r(shí)間內(nèi)干掉老巨人。

的確，當(dāng)人們以為阿里和京東共享電商時(shí)，拼多多就出來了；當(dāng)騰訊在內(nèi)容領(lǐng)域所向披靡時(shí)，張一鳴跳了出來；旅游市場(chǎng)迅速合并后，哈羅和曹操相繼出現(xiàn).

但是，壟斷不是不同時(shí)期的競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)橐床煌瑫r(shí)期，沒有一家公司能夠真正做到壟斷，任何一家公司都會(huì)面臨新的對(duì)手，只看它出現(xiàn)了多久。

壟斷最本質(zhì)的特征是限制競(jìng)爭(zhēng)，其對(duì)立面是充分競(jìng)爭(zhēng)。從這個(gè)角度來看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)非常容易形成壟斷。

首先是由技術(shù)決定的。

基于互聯(lián)互通，互聯(lián)網(wǎng)具有很強(qiáng)的集中化、規(guī)?；涂蓮?fù)制性，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以在不同地區(qū)甚至不同國(guó)家快速開展業(yè)務(wù)?；诖耍簧倩ヂ?lián)網(wǎng)巨頭在短短幾年內(nèi)就形成了世界霸主地位，不止一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭在歐盟收到巨額罰款中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)公司出海相對(duì)保守，但在http://方面普遍形成了較強(qiáng)的市場(chǎng)領(lǐng)先能力

2014年，我在《脈脈困境之啟示：“技術(shù)壟斷”猛于虎》文章中提出了一個(gè)概念，叫做“技術(shù)壟斷”。當(dāng)時(shí)很多平臺(tái)互相屏蔽已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，平臺(tái)A的用戶不正常訪問平臺(tái)B的鏈接也很正常。我認(rèn)為這是技術(shù)手段形成“壟斷”的結(jié)果。

當(dāng)平臺(tái)有用戶、有流量時(shí)，就可以單方面制定規(guī)則，有些規(guī)則就變成了牟取暴利或攻擊對(duì)手的工具。要做到這一點(diǎn)，就要依靠基于技術(shù)手段的技術(shù)壟斷。行政壟斷是通過政策管制形成的，但一般情況下，相關(guān)部門會(huì)通過強(qiáng)制拆分來鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。比如運(yùn)營(yíng)商拆分成三大運(yùn)營(yíng)商互相競(jìng)爭(zhēng)，兩桶油之間有一些競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)壟斷是企業(yè)依靠自己的經(jīng)營(yíng)能力形成的，它受到正在完善的法律法規(guī)的制約。與行政壟斷、市場(chǎng)壟斷相比，技術(shù)壟斷更加隱蔽、更難判斷，現(xiàn)已成為反壟斷的范圍。

第二個(gè)由模式?jīng)Q定。

互聯(lián)網(wǎng)的核心成本是什么？很大一部分是服務(wù)器/帶寬等硬支出，以及R&D/產(chǎn)品/運(yùn)營(yíng)/市場(chǎng)/內(nèi)容等人工成本。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)規(guī)模的不斷增大，這些成本可以無限降低或平均分?jǐn)?，形成所謂的規(guī)模效應(yīng)，最終形成強(qiáng)者與強(qiáng)者的馬太效應(yīng)，也被解讀為“平臺(tái)效應(yīng)”。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭不愿意只在自己的賽道上形成平臺(tái)效應(yīng)，而是想將觸角延伸到不同的領(lǐng)域，打造一個(gè)開放的生態(tài)，從而放大規(guī)模效應(yīng)，形成更大的平臺(tái)效應(yīng)。2011年，王興有句名言：“開放是為了更大更持久的壟斷?！爆F(xiàn)在看來，這真的是一種開放的心態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)越大，盈利越多。近年來，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)流行一種新的玩法：合并。合并的第一步是補(bǔ)貼戰(zhàn)，起點(diǎn)是共享出行。巨頭們用資本支持代理商打補(bǔ)貼戰(zhàn)，快速培育市場(chǎng)，然后讓代理商合并，讓他們?cè)诙虝r(shí)間內(nèi)在細(xì)分領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，然后通過其他手段撤回之前的資本投入。后來，補(bǔ)貼戰(zhàn)擴(kuò)大到外賣平臺(tái)、自行車共享甚至賣菜。

我在2015年《互聯(lián)網(wǎng)很好，卻正在變壞》的文章中指出，補(bǔ)貼戰(zhàn)的本質(zhì)是“傾銷”。

傾銷，是指一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的出口商以低于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正?；蛘咂骄鶅r(jià)格，甚至低于成本的價(jià)格，向另一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)銷售其產(chǎn)品，目的是擊敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，搶占市場(chǎng)，從而對(duì)進(jìn)口國(guó)相同或者類似產(chǎn)品的生產(chǎn)者和產(chǎn)業(yè)造成損害的行為。

夸張點(diǎn)說，“互聯(lián)網(wǎng)地區(qū)”正在向“傳統(tǒng)地區(qū)”傾銷產(chǎn)品，通過發(fā)錢迅速搶占市場(chǎng)，形成一定程度或絕對(duì)壟斷。網(wǎng)絡(luò)玩家說我們不會(huì)“羊毛出在羊身上”，而是“羊毛出在豬身上”。問題是誰(shuí)在養(yǎng)豬？看過去相關(guān)的合并案例，有多少應(yīng)用或服務(wù)原本是免費(fèi)的、酷炫的，后來用戶卻苦不堪言？

現(xiàn)在，補(bǔ)貼合并的擴(kuò)張模式將受到監(jiān)管。市場(chǎng)監(jiān)管總局今天表示，“正在依法審查廣州虎牙科技有限公司、武漢斗魚魚樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司合并等經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)案件?！被⒀阑貞?yīng)稱，此前廣州虎牙科技有限公司主動(dòng)與武漢斗魚魚樂網(wǎng)絡(luò)科技有限公司合并，并依法向市場(chǎng)監(jiān)管總局反壟斷局申報(bào)經(jīng)營(yíng)者集中，將積極配合主管部門的審查程序。

第三是由資本決定的。

每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和企業(yè)家都不想壟斷，甚至現(xiàn)在都不認(rèn)為自己有真正的壟斷。事實(shí)上，在任何一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，我們都能為巨頭找到至少一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手(這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能不值一提)。即使沒有這樣的對(duì)手，巨人之間的戰(zhàn)爭(zhēng)也從未停止。但是，從是否存在充分競(jìng)爭(zhēng)，或者是否存在兩種選擇，是否存在禁令，是否存在定價(jià)權(quán)，是否存在大數(shù)據(jù)扼殺，是否存在常規(guī)銷售等角度來看，部分互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)確實(shí)存在壟斷行為。

那個(gè)想殺龍的男孩是怎么變成龍的？答案是資本。

資本自然需要擴(kuò)張，對(duì)企業(yè)的要求是不斷成長(zhǎng)。即使有疫情這樣的黑天鵝事件，企業(yè)也要盡力證明自己的成長(zhǎng)能力。大公司比創(chuàng)業(yè)公司更有競(jìng)爭(zhēng)力，很多大公司都有“永遠(yuǎn)創(chuàng)業(yè)”這樣的企業(yè)文化。

互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)增長(zhǎng)的要求最高。在資本市場(chǎng)上，互聯(lián)網(wǎng)公司的市盈率一直是最高的。當(dāng)年小米上市時(shí)，雷軍強(qiáng)調(diào)小米=蘋果x 騰訊，意思是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)屬性，增加市場(chǎng)價(jià)值。目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭的市盈率在40倍左右。如果理論上不增加，需要40年才能賺回投資成本。資本青睞互聯(lián)網(wǎng)巨頭，不是因?yàn)樗麄兊鹊闷?0年，而是看好他們的高增長(zhǎng)能力。

壟斷是最快最有效的增長(zhǎng)方式。2012年，雪球創(chuàng)始人方三文，在演講中提出了一個(gè)觀點(diǎn)：二胎必須死。他認(rèn)為“真正的互聯(lián)網(wǎng)公司一定是壟斷的，壟斷的結(jié)果就是二胎沒有前途，必須死。投資者應(yīng)該在二胎沒死的行業(yè)投資老板，所以互聯(lián)網(wǎng)公司最適合價(jià)值投資?！焙髞硭麑懥艘槐緯小独隙撬啦豢?！》，里面討論了價(jià)值投資的概念。

事實(shí)上，所有好的互聯(lián)網(wǎng)公司都擁有事實(shí)上的壟斷權(quán)，這種壟斷權(quán)規(guī)模大、高度集中。他們甚至不想玩競(jìng)爭(zhēng)，而是想玩“無限游戲”。

但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，如果真的沒有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，又有多少企業(yè)能夠勇往直前呢？恐怕下一個(gè)顛覆分子出現(xiàn)時(shí)，他已經(jīng)老得應(yīng)付不過來了。

隨著反壟斷的加強(qiáng)，“二胎必須死！”它將不再建立在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。二胎會(huì)有更好的生存空間，對(duì)市場(chǎng)、用戶、巨頭自身都有好處。

文章來源：微信官方賬號(hào)羅超TMT授權(quán)轉(zhuǎn)載

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